Calcola l'interesse composto, anche con versamenti

Come funziona l’interesse composto

Con l’interesse composto gli interessi di ogni anno si sommano al capitale e, dall’anno dopo, producono altri interessi. Il capitale finale (il montante) è:

M = C × (1 + r)^n

• C è il capitale iniziale.
• r è il tasso annuo, in decimali: 5% = 0,05.
• n è il numero di anni.

Esempio: 10.000 € al 5% per 10 anni diventano 10.000 × 1,05^10 = 16.288,95 €. Con l’interesse semplice (gli interessi non si sommano al capitale) sarebbero 10.000 + 10 × 500 = 15.000 €. La differenza, 1.288,95 €, è l’interesse sugli interessi.

La capitalizzazione

La capitalizzazione è il momento in cui gli interessi si sommano al capitale. Se avviene k volte all’anno, il tasso di ogni periodo è r ÷ k:

M = C × (1 + r ÷ k)^(k × n)

Con capitalizzazione mensile, gli stessi 10.000 € al 5% per 10 anni diventano 10.000 × (1 + 0,05 ÷ 12)^120 = 16.470,09 €. Più spesso si capitalizza, più il tasso effettivo è alto:

I versamenti periodici

Se aggiungi una somma V alla fine di ogni anno, al montante del capitale si somma quello dei versamenti (una rendita posticipata):

M = C × (1 + r)^n + V × ((1 + r)^n − 1) ÷ r

Con versamenti mensili e capitalizzazione mensile, la formula è la stessa con r ÷ 12 al posto di r e i mesi al posto degli anni. Per esempio 100 € alla fine di ogni mese per 10 anni al 5% diventano 15.528,23 €: hai versato 12.000 €.

Se i versamenti sono mensili ma la capitalizzazione è annuale, come in molti conti deposito, il calcolatore fa come la banca: ogni versamento matura interessi semplici fino alla fine dell’anno, poi gli interessi si sommano al capitale.

L’esempio del calcolatore

I valori già inseriti sono: capitale iniziale 10.000 €, 100 € alla fine di ogni mese, tasso 4%, 20 anni, capitalizzazione annuale, tasse 26% alla fine sul guadagno (come per un fondo o un ETF ad accumulazione), inflazione 2%.

Il primo anno: il capitale matura 10.000 × 4% = 400 €. I versamenti maturano interessi semplici per i mesi che restano: 100 × 4% ÷ 12 × (11 + 10 + … + 0) = 22 €. A fine anno hai 10.000 + 1.200 + 422 = 11.622 €.

Il guadagno netto è 17.982,03 €. Ma con un’inflazione del 2% all’anno, fra 20 anni 51.982,03 € comprano quanto 34.982,42 € di oggi: poco più dei 34.000 € versati.

Nella tabella i valori sono prima delle tasse, perché le paghi solo alla fine. Gli interessi crescono ogni anno: nel 20° anno sono più di cinque volte quelli del primo.

Con gli stessi dati:

• se le tasse si pagano a ogni capitalizzazione (come in un conto deposito), il valore finale netto scende a 50.470,60 €;
• senza tasse, con capitalizzazione mensile invece che annuale, il valore sale da 58.300,04 € a 58.903,28 €.

Quanto crescono 10.000 €

Capitale di 10.000 €, capitalizzazione annuale, senza tasse e senza versamenti.

Una regola veloce, la regola del 72: il capitale raddoppia in circa 72 ÷ tasso anni. Al 4% servono circa 18 anni, al 7% circa 10.

Quanto diventano 100 € al mese

Versamenti di 100 € alla fine di ogni mese, capitalizzazione mensile, senza tasse.

Il tempo conta più del tasso: al 5%, in 30 anni gli interessi (47.225,86 €) sono più dei soldi versati.

Le tasse sul rendimento

In Italia gli interessi e i guadagni sugli investimenti pagano un’imposta del 26% (decreto-legge 66/2014, articolo 3). Paga invece il 12,5% la parte che viene da titoli di Stato italiani (BTP, BOT, CCT), dai titoli degli Stati della white list e dai buoni fruttiferi postali.

Il momento in cui paghi cambia il risultato:

• a ogni capitalizzazione: nei conti deposito la banca trattiene il 26% ogni volta che accredita gli interessi. Le cedole dei titoli sono tassate quando le incassi. In pratica il tasso diventa r × (1 − 26%): un 4% lordo rende il 2,96% netto;
• alla fine, sul guadagno: nei fondi e negli ETF ad accumulazione paghi il 26% sulla plusvalenza solo quando vendi. Fino ad allora anche la parte che andrebbe in tasse produce interessi, quindi a parità di tasso alla fine hai di più.

Esempio: 10.000 € al 7% per 20 anni in un ETF ad accumulazione diventano 38.696,84 €. Il guadagno è 28.696,84 €, le tasse 7.461,18 €, il netto 31.235,67 €. Con il 26% pagato ogni anno avresti 27.457,65 €.

Il calcolatore non comprende l’imposta di bollo (di solito 0,20% all’anno sul valore di titoli, fondi e conti deposito vincolati), le commissioni e i costi dei fondi. Su un periodo lungo anche l'1% di costi all’anno pesa molto: per stimarlo, togli i costi dal tasso.

Il valore reale e l’inflazione

L’inflazione riduce quello che puoi comprare con i soldi. Il valore reale è il valore finale in soldi di oggi:

Valore reale = valore finale ÷ (1 + inflazione)^n

Esempio: con un’inflazione del 2%, 10.000 € fra 5 anni valgono 10.000 ÷ 1,02^5 = 9.057 € di oggi. Il rendimento reale è circa il tasso meno l’inflazione: un 3% netto con un’inflazione del 2% fa crescere il potere d’acquisto solo dell'1% circa all’anno.

Domande frequenti

Qual è la differenza tra interesse semplice e composto?

Con l’interesse semplice gli interessi si calcolano sempre sul capitale iniziale. Con l’interesse composto si calcolano sul capitale più gli interessi già maturati. Nei conti deposito con capitalizzazione annuale, gli interessi di un anno producono interessi dall’anno dopo.

Il tasso è garantito?

Solo in alcuni prodotti: conti deposito vincolati, titoli di Stato tenuti fino alla scadenza, buoni postali. Azioni, fondi ed ETF non hanno un rendimento fisso: il tasso del calcolatore è un’ipotesi media, e alcuni anni il valore può scendere.

I versamenti sono all’inizio o alla fine del periodo?

Il calcolatore li mette alla fine di ogni mese o di ogni anno: un versamento comincia a maturare interessi dal periodo dopo. Se versi all’inizio del periodo, il risultato è un po’ più alto.

Come calcolo i buoni fruttiferi postali?

I buoni hanno tassi che crescono con gli anni e regole proprie per il rimborso. Usa il calcolo dei buoni fruttiferi postali.

Conviene investire o rimborsare prima un prestito?

Confronta il rendimento netto con il TAEG del prestito. Se il prestito costa il 10% e i risparmi rendono il 3% lordo, di solito conviene ridurre il debito. Puoi calcolare il costo del prestito con il calcolo della rata del prestito o del mutuo.

Fonti

• Interesse semplice e composto, tasso effettivo, rendite: Università di Trieste, lezione di matematica finanziaria; Consob, Tasso di interesse composto.
• Esempi con capitalizzazione annuale e mensile (16.288,95 € e 16.470,09 €): Saxo, Calcolatore dell’interesse composto.
• Esempi di 100 € al mese, con la ritenuta del 26% e del 12,5%: Money.it, Quanto rende investire 100 € al mese (settembre 2026).
• Tasse alla vendita di un ETF ad accumulazione: Money.it, ETF ad accumulazione o a distribuzione.
• Aliquota del 26% e 12,5% per i titoli di Stato: decreto-legge 66/2014, articolo 3.
• Valore reale con l’inflazione: Tuttocalcolato, Calcolo inflazione.

Ultimo aggiornamento: 21 ottobre 2026